🕯 Друзья, индекс государственных облигаций RGBI вновь колеблется последний месяц в пределах 104-108 пунктов, чего не наблюдалось с лета прошлого года. Этот скачок стал отражением улучшения геополитического фона и ожиданий относительно дальнейшей денежно-кредитной политики Центробанка. Однако сможет ли этот рост закрепиться, или рынок ждет очередная коррекция? Давайте разберемся.

📈 Почему RGBI растет?

💯 Основной драйвер роста — снижение геополитической премии в цене облигаций. Это значит, что инвесторы стали чуть менее обеспокоены внешними рисками и возвращаются к покупке гособлигаций, что, в свою очередь, приводит к росту их стоимости.

🔍 Кроме того, рынок внимательно следит за действиями ЦБ. Пока регулятор сохраняет ключевую ставку на уровне 21%, но возможное замедление инфляции и предстоящее летнее смягчение денежно-кредитной политики могут подстегнуть дальнейший рост котировок.

🔝 Думаю, что RGBI способен дотянуться до 112–115 пунктов, если ставки останутся стабильными, а инфляционные ожидания продолжат снижаться.

( Читать дальше )

💸 Друзья, в 2025 году дивидендные выплаты на российском рынке обещают стать настоящим полем для охоты за доходностью. Высокие ставки делают дивиденды ещё более привлекательными, а значит, пришло время для стратегических решений. Какие компании готовы поделиться рекордными выплатами, и как извлечь из этого максимум выгоды? Давайте разберёмся.

❓ Дивиденды против ставок: почему 2025 год будет особенным?

💯 Высокая ключевая ставка заставляет инвесторов искать баланс между безрисковыми инструментами (например, депозитами) и потенциально более прибыльными акциями. В среднем дивидендная доходность Индекса МосБиржи в 2025 году прогнозируется на уровне 9,6–10%, но есть компании, готовые предложить гораздо больше — вплоть до 25% годовых.

📈 При этом опыт прошлых лет показывает, что покупка дивидендных акций заранее может принести дополнительную прибыль за счёт роста их стоимости. По статистике, инвесторы, купившие бумаги за 90 дней до дивидендной отсечки, зарабатывали в среднем 14% ещё до самих выплат. Так какие же акции стоит рассмотреть в этом году?

( Читать дальше )

🔭 Друзья, инфляция, процентные ставки, курс валют — эти слова давно стали частью нашей повседневности. Однако за сухими цифрами скрывается динамика, которая может перевернуть ситуацию в любой момент. Сегодня мы стоим на пороге таких перемен. Давайте разберёмся, что происходит и чего ждать дальше.

📊 Инфляция: неутешительные реалии

🆒 Рост цен в стране продолжается. По итогам 2024 года инфляция составила 9,52%, а текущая годовая инфляция уже перевалила за 10%. При этом ожидания бизнеса и населения только усугубляют ситуацию: предприятия закладывают в свои планы инфляцию на уровне 10,7%, а граждане мысленно готовятся к 14%.

🛍 Центробанк изначально ориентировался на 8-8,5%, но реальность внесла свои коррективы. 4%-ный таргет остаётся недосягаемой мечтой. Даже если регулятор и дальше будет удерживать ключевую ставку на рекордных 21%, инфляция не сдаётся.

📉 Ставка 21%: держим оборону или готовимся к снижению?

🔍 21% — это надолго. Возможно, к концу года мы увидим снижение, но пока ЦБ не даёт никаких намёков. Хотя многие эксперты прекрасно умеют «переобуваться», если завтра ставка останется без изменений, прогнозы резко сменятся на «ждём понижения в следующем квартале».

( Читать дальше )

🔝 Друзья, рынки – существа эмоциональные. Они реагируют не только на цифры и отчеты, но и на слова, намеки, даже интонации. 12 февраля стало днем, когда российский рынок вдруг ожил: после телефонного разговора Трампа и Путина индекс Мосбиржи взлетел, словно кто-то нажал кнопку «ускорение». На радостях инвесторы принялись скупать акции, ожидая скорого урегулирования геополитического конфликта. Но оправданы ли эти надежды? Или рынок опять поддался миражу?

🕯 Буря в стакане или долгосрочный тренд?

📣 Телефонные переговоры Трампа и Путина вызвали ажиотаж. Российские инвесторы, уставшие от политической неопределенности, восприняли их как знак перемен. И действительно, впервые за долгое время появилась реальная перспектива переговоров.

🛡 Рынок живет не фактами, а ожиданиями. А ожидания рисовали радужную картину: деэскалация конфликта, возможное ослабление санкций, возвращение иностранных инвестиций. Как итог – акции ключевых российских компаний взлетели. Особенно тех, кто чувствителен к геополитике: Газпром, Новатэк, Юнипро.

( Читать дальше )

🔝 Друзья, Банк России оставил ключевую ставку на уровне 21% — ожидаемо, но не без последствий. Инвесторы, заемщики, вкладчики, бизнес — всем стоит задуматься о том, как это повлияет на их финансы. Давайте разберемся, что ждет рубль, вклады, кредиты и рынок недвижимости в ближайшие месяцы.

🔍Жесткая ставка и экономика на тормозах

🛍 Регулятор дал понять: инфляция остается высокой, и снижение ставок пока откладывается. Годовая инфляция на 10 февраля составила 10%, и в ЦБ не видят условий для быстрого возвращения к целевым 4%. Более того, они пересмотрели прогноз по средней ключевой ставке на 2024 год в диапазоне 19–22%, а значит, и дальнейшее повышение до 22%+ нельзя исключать.

🛡 Финансовые условия остаются жесткими. Кредиты стали дороже, сбережения – привлекательнее. Это охлаждает спрос, но пока не решает проблему роста цен. Высокая ставка сдерживает потребление и инвестиции, но инфляционные риски (дефицит кадров, рост зарплат, санкционные издержки, тарифы ЖКХ) все еще давят на экономику.

( Читать дальше )

🔥 Друзья, этот год обещает стать переломным для российской экономики и финансового рынка. Предлагаю немного подключить сегодня стратегическое мышление и разобраться, что сейчас происходит и что нас ждет дальше. Да, впереди — немало вызовов, но ведь именно это и делает всю картину настолько захватывающей.

🛍 Ставка ЦБ: где дно и вершина?

🕯 Представьте: всего полтора года назад ключевая ставка была на уровне 7,5%. А сегодня — уже 21%. Этот резкий скачок стал не просто цифрой в отчете, а ощутимым ударом для экономики и наших кошельков. ЦБ словно тянет огромный рычаг, чтобы сдержать рубль и укротить инфляцию, которая в последние годы буквально не дает нам расслабиться.

💭 Я надеюсь на скоро настанет конец этого затягивания. Но что дальше? По моим текущим прогнозам, в 2025 году средняя ставка будет на уровне 18–21%, а возвращение в «желаемые» 6–7% нам светит лишь в 2028 году. Это не быстрый путь, но замедление ставок может стать тем самым долгожданным сигналом для рынка.

( Читать дальше )

💬 Друзья, в 2025 рынок ОФЗ готовит нам новую интригу. Доходности обновляют рекорды, экономика в напряжении, а инвесторы гадают: достигнут ли ставки своего предела, и если да, то когда лучше входить в рынок?

🔍 Я решил разобраться в этом сам. Как инвестору выгодно выстроить стратегию в гособлигациях в 2025 году? Какие факторы учитывать, а чего избегать? Ответы оказались захватывающими.

💱 На пике или на подходе? Анализируем денежно-кредитную политику

🛍 Ставка ЦБ, как кажется многим экспертам, уже близка к своему пику. В конце декабря 2024 года ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 21%, хотя на фоне инфляционных скачков многие ожидали 23%. А что это значит для нас, инвесторов?

🔔 Ключевой момент — ставка, скорее всего, останется высокой в первом полугодии 2025 года. Это дает нам пространство для размышлений: входить в рынок прямо сейчас или подождать более ясного сигнала к снижению ставок?

❓ Почему экономика под давлением?

1️⃣ Рынок труда на пределе: безработица, по заявлениям, в ноябре 2024 года опустилась до исторического минимума — 2,3%. Более свежих данных пока у нас нет. Это привело к росту зарплат и увеличению потребительского спроса. Хотя я в это не сильно верю. Разве что в отдельных секторах.

( Читать дальше )

В условиях волатильности на финансовых рынках Банк России активно регулирует ситуацию с помощью ключевой ставки и валютных интервенций. Эти меры прямо влияют на банковские продукты, инвестиции и поведение рубля, создавая непростую картину для участников рынка и граждан.

Ключевая ставка: ожидания на конец года

На фоне высокой инфляции, которая по данным Росстата и Минэкономразвития превышает прогнозируемые значения, Центробанк может снова поднять ключевую ставку на ближайшем заседании в декабре 2024 года. Сейчас она составляет рекордные 21%. Допускаю ее увеличение до 25%.

Основными факторами этого решения стали:

• Рост инфляции: Ожидаемая инфляция достигла 10% вместо прогнозируемых 8,5%.
• Ослабление рубля: Падение курса национальной валюты усиливает инфляционное давление.

По идее, высокая ключевая ставка способна стабилизировать рубль и предотвратить дальнейшее обесценивание. Однако перспективы снижения ставки в 2025 году зависят от того, как быстро инфляция замедлится и стабилизируется курс валюты.

( Читать дальше )

В ноябре наблюдается значительное увеличение ставок по банковским депозитам: уже более 20 ведущих банков пересмотрели их в сторону повышения. Сейчас средняя доходность депозитов в банках достигает впечатляющих 21% годовых. Это создает привлекательные условия для вкладчиков: вкладывая 100 тысяч рублей, можно за год получить более 21 тысячи прибыли, а миллион увеличится на 210 тысяч рублей.

Существует вероятность, что ставки будут расти дальше, если Центробанк продолжит повышение ключевой ставки. Важно понимать, что теоретически верхней границы для роста ставок не существует, так как они напрямую зависят от политики ЦБ. Как знать, может мы пойдем и по сценарию Турции. Так что необходимо учитывать текущие реалии: на фоне рекордных 21% ключевая ставка находится на пике, и ее дальнейшее увеличение будет весьма ограничено. По крайне мере, в это хочется верить.

В случае повышения ставки до 30-40% и выше, рынок теряет смысл, так как кредитование при таких условиях становится практически невозможным, на мой взгляд. Банки уже сейчас активно конкурируют за клиентов, предлагая высокие проценты по депозитам. Они закладывают в ставки ожидания декабрьского заседания Центробанка, где вероятно новое ужесточение монетарной политики. А все это все также подстегивает инфляцию.

( Читать дальше )